GPU厂商摩尔线程科创板IPO获受理：拟募80亿，称产品部分性能对标国际

6月30日，据上交所官网，国产GPU厂商摩尔线程(xiànchéng)智能科技（北京）股份有限公司（下称：摩尔线程）科创板IPO获受理。根据招股书，此次发行(fāxíng)拟募资80亿元，本次(běncì)公开发行股票总数不(bù)低于4444.7580万股，占发行后总股本的比例不低于10%。 摩尔线程(xiànchéng)自2022年至2024年，公司营业收入分别为(wèi)0.46亿元(yìyuán)(yìyuán)(yìyuán)、1.24亿元和4.38亿元，复合增长率为208.44%；同时期(shíqī)的归属于母公司所有者的净利润分别为-18.4亿元、 -16.7亿元及-14.9亿元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-14.1亿元、-16.9亿元和-15亿元。 截至招股书签署日，摩尔线程无单一持股 30%以上的股东，不存在控股股东；摩尔线程创始人、董事长、总经理(zǒngjīnglǐ)张(zhāng)建中直接持有(chíyǒu)公司11.06%股份(gǔfèn)，同时与持股平台南京神傲、杭州(hángzhōu)华傲签署一致行动人协议，并担任杭州华傲、杭州众傲及杭州京傲三家员工持股平台的执行(zhíxíng)事务合伙人，合计控制发行人 36.36%的股份，为公司实际控制人。 为持续保持较高的(de)研发投入以保证(bǎozhèng)技术的先进性，摩尔线程(xiànchéng)每年的研发投入都在10亿级以上。2022年至2024年，摩尔线程公司(gōngsī)研发费用分别为 11.2亿元(yìyuán)、13.3亿元、13.6亿元。三年研发投入为 38.10 亿元，占最近三年累计营业收入的比例约为 626.03%。 2022年至(zhì)2024年，摩尔线程(xiànchéng)董事、监事、高级管理人员薪酬(xīnchóu)总额分别为(wèi)1192.88万元、 1651.23万元和(hé)2991.73万元。报告期内，公司核心技术人员薪酬总额为769.28 万元、914.11 万元和1310.11 万元。截至2024年12月31日，公司共有员工1126名。 摩尔线程去年AI智算产品(chǎnpǐn)营收3.36亿元 摩尔线程成立于2020年(nián)，以自主研发的全功能GPU为(wèi)核心，致力于为AI、数字(shùzì)孪生、科学计算等高性能计算领域(lǐngyù)提供计算加速平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。 招股书称，摩尔线程在国内GPU领域处于领先地位，基于自主(zìzhǔ)研发的(de)MUSA 架构，公司率先实现了单芯片架构同时支持AI计算(jìsuàn)加速、图形(túxíng)渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破，有力推动了我国(wǒguó)GPU产业的自主可控进程。 相比采用GPGPU、ASIC等技术路线的其他单一AI加速卡产品，MUSA架构技术具备更强(gèngqiáng)的计算通用性、更优的技术演进能力、更佳的生态兼容性以及更广泛的市场(shìchǎng)适应性。 摩尔线程表示，公司产品(chǎnpǐn)在部分(bùfèn)性能指标上已经接近或达到国际先进水平，实现了对部分“卡脖子(qiǎbózi)”领域核心产品的(de)突破(tūpò)。例如，公司MTT S80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX 3060；基于公司MTT S5000产品构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群计算效率。 主要业务方面(fāngmiàn)，AI智算(zhìsuàn)产品是摩尔线程占比最大的业务，2024年该收入占比77.63%，金额3.36亿元，其中智算集群占42.42%，板卡(kǎ)占28.66%。AI智算产品线包括训练智算卡、推理(tuīlǐ)卡、超节点服务(fúwù)器及夸娥智算集群，满足AI训练、推理及云服务需求。 其次(qícì)，专业图形加速产品(chǎnpǐn)2024年收入占(zhàn)比19.58%，金额(jīné)8464.03万元(wànyuán)，其中板卡(bǎnkǎ)占18.84%，一体机占0.74%。主要应用于工业设计、高清视频编辑、数字孪生等(děng)场景，产品包括(bāokuò)MTT S3000/S2000/S1000系列显卡(xiǎnkǎ)及一体机解决方案。2023年占比76.33%，2024年下降，可能(kěnéng)与AI智算产品快速放量有关。桌面(zhuōmiàn)级图形加速产品2024年收入占比2.48%，金额1,072.56万元，其中板卡占1.85%。应用于AI PC、游戏(yóuxì)PC及办公PC等消费级场景，包括MTT S80/S70/S50/X300/X100等系列显卡。这块收入占比持续下降，反映公司重心向企业级和AI算力市场(shìchǎng)转移。智能(zhìnéng)SoC类产品2024年收入占比0.31%，金额136.15万元，主要应用于AI PC、边缘智能、智能汽车等领域。包括AI算力本-A140、AI模组-E300等产品，支持云–边–端一体化解决方案。 摩尔线程高管团队有英伟达工作背景(bèijǐng) 值得注意的是(shì)，摩尔线程的高管中“英伟达含量”相当高。 招股书显示，摩尔线程(xiànchéng)(xiànchéng)创始团队高管均(jūn)有戴尔、英伟达(wěidá)、惠普等大厂工作背景。摩尔线程创始人、董事长(dǒngshìzhǎng)、总经理张建中在2001年6月至2006年3月担任戴尔（中国）有限公司全球客户部(kèhùbù)任总经理；2006年4月至2020年9月，他担任英伟达任全球副总裁，大中华区总经理；2020年他创立摩尔线程，现任摩尔线程董事长、总经理。 摩尔线程另一位联合(liánhé)创始人周苑(zhōuyuàn)于1996年(nián)(nián)7月至1999年12月在中国惠普有限公司任渠道(qúdào)经理；2004年10月至2020年9月，于英伟达任市场生态高级总监；2020年联合创立摩尔线程，现任摩尔线程职工董事(dǒngshì)。同样，摩尔线程联合创始人、董事、副总经理张钰勃于2013年10月至2017年11月，在英伟达任GPU架构师；2017年11月至2020年9月，于Pony AI Inc.基础架构部门任主任(zhǔrèn)工程师；2020年联合创立摩尔线程，历任摩尔线程监事(jiānshì)、董事、副总经理。 摩尔线程也表示，公司已经拥有(yōngyǒu)一支专业(zhuānyè)的(de)GPU研发(yánfā)团队(tuánduì)，核心团队成员多来自国际龙头企业，具备丰富的先进GPU研发经验。多数核心研发人员具有十五年(shíwǔnián)以上GPU研发经验。公司已经在北京、上海、成都、深圳等地建立了九百余人的研发团队，从事GPU架构设计、数字设计、物理设计、设计验证、封装设计、驱动软件研发、编译器研发、应用算法研发等工作。 招股书显示(xiǎnshì)，摩尔线程股东众多，共有(yǒu)86个股东，持股也相当分散(fēnsǎn)。第一大股东南京神傲持有13.09%，公司创始人、总经理张建中持有9.95%的(de)股份，杭州华傲持有6.058%，其余股东持股均低于5%，有59家股东持股不到1%。 募资投向三个芯片(xīnpiàn)研发项目、补充流动资金 摩尔(móěr)线程表示(biǎoshì)，本次发行并上市的募集资金为80亿元，将应用于摩尔线程新一代自主可控(kěkòng)AI训推一体芯片(xīnpiàn)研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一 代自主可控 AI SoC 芯片研发项目及补充流动资金。 摩尔线程(xiànchéng)IPO募资投入的项目 其中，摩尔线程(xiànchéng)新一代自主可控(kěkòng)AI训推一体芯片研发项目计划(jìhuà)(jìhuà)募资投入金额为25亿元，摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目计划投入25亿元，摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目计划投入19.8亿元，补充流动资金约10亿元。 摩尔线程表示，本次(běncì)发行融资募集资金使用(shǐyòng)围绕公司主营业务展开，按照公司业务发展(fāzhǎn)和技术研发创新路线对现有业务进行提升和拓展，有利于公司提高(tígāo)技术攻关创新水平、加速实现新产品的量产及(jí)产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力。 公司持续稳定盈利需要(xūyào)一定时间 摩尔线程表示，公司从产品开发、产品性能不断完善到销售收入的(de)不断增长，进而产生持续稳定的利润(lìrùn)需要一定时间， 综合(zōnghé)使得公司报告期尚未盈利且在报告期末存在累计(lěijì)未弥补亏损。考虑到市场景气度、行业竞争、客户拓展、供应链管理等影响经营结果(jiéguǒ)的因素较为复杂，发行人未来的营业(yíngyè)收入可能增长较慢或无法持续增长，存在未来一段时期内持续亏损的风险及无法在管理层预期的时间点(diǎn)实现盈利的风险。 截至2024年12月31日，摩尔线程累计未弥补亏损为12亿元。预计(yùjì)首次公开(gōngkāi)发行股票并上市后(hòu)，发行人账面累计未弥补亏损将持续存在，导致一定时期内无法向股东进行现金分红。 此外，若未来公司外部经营环境发生重大(zhòngdà)不利变化，或者(huòzhě)经营决策出现重大失误(shīwù)，公司可能持续亏损；在极端情况下，不排除营业收入和净资产大幅下降，导致营业收入低于1亿元，或者净资产为负，触发退市风险警示，甚至触发退市条件(tiáojiàn)。 有关未来发展规划，摩尔线程表示，将(jiāng)以全功能GPU为核心，致力于向全球提供计算加速的基础设施和一站式解决方案，为各行各业(gèhánggèyè)的数智化转型提供强大的AI计算支持(zhīchí)。公司的目标是成为(chéngwéi)具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进(xiānjìn)的计算加速平台。 (本文来自澎湃新闻(xīnwén)，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)